嘉實(shí)基金管理有限公司總經(jīng)理 經(jīng)雷

高質(zhì)量發(fā)展，為公募基金帶來(lái)澎湃新動(dòng)能。今年5月，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》正式發(fā)布，一系列改革舉措及配套規(guī)則正陸續(xù)落地。這為行業(yè)更深刻踐行發(fā)展使命、更緊密?chē)@投資者利益最佳導(dǎo)向開(kāi)展業(yè)務(wù)，擘畫(huà)藍(lán)圖、指明方向。

北京地區(qū)的公募基金等機(jī)構(gòu)凝心聚力，在北京證監(jiān)局指導(dǎo)下，與北京證券業(yè)協(xié)會(huì)共同組織落實(shí)“新時(shí)代·新基金·新價(jià)值——北京公募基金高質(zhì)量發(fā)展在行動(dòng)”活動(dòng)，彰顯了行業(yè)銳意進(jìn)取、回歸本源的堅(jiān)定決心。嘉實(shí)基金愿與同業(yè)一道，勇?lián)姑e極作為，以扎實(shí)行動(dòng)將高質(zhì)量發(fā)展的宏闊藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為投資者的真切獲得感，共同書(shū)寫(xiě)公募基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)投資者的新篇章。

讓每一位投資者成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“合伙人”

公募基金聯(lián)接產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)與投資者回報(bào)兩端，積極做好這個(gè)橋梁，能夠讓現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資者雙向奔赴、實(shí)現(xiàn)雙贏。

公募基金通過(guò)深度的基本面研究，發(fā)揮其價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)管理等專業(yè)投資能力，將社會(huì)資本高效配置到國(guó)家戰(zhàn)略指引、最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色能源等，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。以嘉實(shí)基金為例，截至今年上半年末，嘉實(shí)基金持有的各類股票總市值接近4000億元，其中配置比例居前的細(xì)分行業(yè)包括電子、計(jì)算機(jī)、通信等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域。

深度研究不僅需涵蓋個(gè)股與行業(yè)，更需對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)追蹤和認(rèn)知判斷。近年來(lái)，嘉實(shí)基金就前瞻性關(guān)注并加大了對(duì)半導(dǎo)體、人工智能、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興行業(yè)的配置力度，通過(guò)主被動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品的打造讓投資者有便捷普惠的途徑參與到這些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)的捕捉中。

發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值，終極落腳點(diǎn)是讓投資者有收獲。包括嘉實(shí)基金在內(nèi)的公募基金公司，著力通過(guò)構(gòu)建系統(tǒng)化的深度研究與投資體系等，力爭(zhēng)讓投資者在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中分享投資回報(bào)。今年上半年，嘉實(shí)基金旗下公募基金創(chuàng)造投資回報(bào)約210億元。其中，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力布局的產(chǎn)品得到了投資者的認(rèn)可和積極參與。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年末，這些分別聚焦科創(chuàng)芯片、稀土、軟件等領(lǐng)域的相關(guān)ETF持有人戶數(shù)均超10萬(wàn)戶。

聯(lián)接產(chǎn)業(yè)價(jià)值與廣大投資者，是公募基金功能性賦予的行業(yè)特色，也是責(zé)任所在。最終共筑的是有信心、有收獲的資本市場(chǎng)良好生態(tài)。

讓信義之諾兌現(xiàn)為每一位投資者的獲得感

在嘉實(shí)基金，打造可持續(xù)的投資者獲得感有一個(gè)公式：產(chǎn)品方案+投資回報(bào)+投資體驗(yàn)+投資陪伴=投資者獲得感。每一個(gè)單項(xiàng)做得越好，投資者獲得感就會(huì)越強(qiáng)。

基金產(chǎn)品是投資者理財(cái)體驗(yàn)的直接窗口。一位基金投資者曾分享她在嘉實(shí)的“持基”思考：50%的穩(wěn)健型、30%的高收益預(yù)期，剩下的20%作為流動(dòng)性。越來(lái)越多的投資者不再只關(guān)注單品，而是重視資產(chǎn)配置。作為基金公司，在產(chǎn)品供給上應(yīng)從單品轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品綜合方案，提高產(chǎn)品供給對(duì)客戶需求的針對(duì)性、策略化、配置化與工具性，這也是嘉實(shí)基金一直努力的方向。同時(shí)，通過(guò)定期分紅、費(fèi)率改革等產(chǎn)品設(shè)計(jì)的不斷優(yōu)化，努力提升投資者獲得感。2025年以來(lái)，嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品已累計(jì)分紅超70億元。

為提升投資回報(bào)的確定性、持續(xù)性與收益目標(biāo)匹配性，我們不斷加強(qiáng)投研體系建設(shè)。主動(dòng)管理能力作為其中的核心，依托三大內(nèi)在支柱：信息、能力、決策。信息是基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)對(duì)數(shù)據(jù)、策略和風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)化處理；能力體現(xiàn)為研究、交易及資產(chǎn)配置的經(jīng)驗(yàn)與方法論沉淀；決策則重在科學(xué)整合投研人員的認(rèn)知、能力與風(fēng)格，形成互補(bǔ)合力。整個(gè)體系最終指向客戶需求——通過(guò)深度洞察，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置與客戶目標(biāo)的高效對(duì)齊。真正的投研體系建設(shè)，是系統(tǒng)、團(tuán)隊(duì)與客戶價(jià)值的高度協(xié)同。

投資者陪伴是提升獲得感的關(guān)鍵。專業(yè)精準(zhǔn)的服務(wù)，不僅幫助投資者理性應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，更是建立長(zhǎng)期信任的重要橋梁。我們?cè)凇锻苿?dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》指引下，今年首次開(kāi)展“探尋新質(zhì)中國(guó)企業(yè)”為主題的投資者服務(wù)活動(dòng)。5個(gè)多月里，我們與累計(jì)超過(guò)1000位投資者代表走進(jìn)30多家新質(zhì)生產(chǎn)力代表企業(yè)的生產(chǎn)一線，一起學(xué)習(xí)、親歷經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展下的產(chǎn)業(yè)變遷。一位持有嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品15年的投資者在參訪中表示，與基金公司的互動(dòng)能夠影響自己的投資理念、行為，過(guò)程對(duì)自己而言與投資的結(jié)果同等重要。同樣，對(duì)于基金公司而言，改變和提升也并非單向，而是和客戶一起經(jīng)歷、共同成長(zhǎng)。

在高質(zhì)量發(fā)展中打造更值得信賴的嘉實(shí)

行業(yè)發(fā)展離不開(kāi)時(shí)代機(jī)遇。要做到“高質(zhì)量”，需要深刻領(lǐng)會(huì)并踐行落實(shí)好金融工作的本質(zhì)要求，深度理解行業(yè)的發(fā)展定位，要在與投資者、產(chǎn)業(yè)和時(shí)代需求同頻共振的系統(tǒng)性能力建設(shè)中貢獻(xiàn)價(jià)值。為此，嘉實(shí)基金將從如下幾個(gè)方面繼續(xù)努力。

一是堅(jiān)守行業(yè)初心，深化機(jī)構(gòu)定位。正確的金融價(jià)值觀是我們持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理。嘉實(shí)將以做好金融“五篇大文章”為行動(dòng)綱領(lǐng)，以公募基金高質(zhì)量發(fā)展為主線，將服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)居民財(cái)富管理的行業(yè)初心，融入公司戰(zhàn)略與日常經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，引領(lǐng)全體員工全面落實(shí)各項(xiàng)要求。

二是強(qiáng)化投研核心能力，完善投研體系建設(shè)。我們將不斷強(qiáng)化“平臺(tái)型、團(tuán)隊(duì)制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，并通過(guò)投研流程再造與投研工業(yè)化升級(jí)、投研團(tuán)隊(duì)考核機(jī)制優(yōu)化、投研人才“傳幫帶”梯隊(duì)建設(shè)等，夯實(shí)嘉實(shí)基金投研根基與活力，持續(xù)提升投研競(jìng)爭(zhēng)力，為投資者創(chuàng)造更持續(xù)穩(wěn)定的投資回報(bào)。

三是優(yōu)化產(chǎn)品供給，完善綜合解決方案。推出首批新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品后，嘉實(shí)會(huì)繼續(xù)打造與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的產(chǎn)品體系，推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品。加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)與客需的研究，布局既符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向又滿足家庭資產(chǎn)配置需要的產(chǎn)品集群。發(fā)揮公募普惠特色，通過(guò)ETF等產(chǎn)品讓投資者以更低門(mén)檻、更標(biāo)準(zhǔn)化方式參與資本市場(chǎng)發(fā)展。

四是建設(shè)更滿足中長(zhǎng)期資金需求的投資服務(wù)體系。在已全面升級(jí)的養(yǎng)老金投資體系基礎(chǔ)上，嘉實(shí)基金將進(jìn)一步從客需出發(fā)，升級(jí)打造平臺(tái)化、有競(jìng)爭(zhēng)力、有創(chuàng)新力，更匹配中長(zhǎng)期資金需求的投研體系、產(chǎn)品架構(gòu)和服務(wù)模式，為各類中長(zhǎng)期資金提供專業(yè)化、定制化的資產(chǎn)管理解決方案。

五是強(qiáng)化金融科技賦能，助力提質(zhì)增效。我們將繼續(xù)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)流程，提升服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，為投資決策提供支持，為投資者提供更加精準(zhǔn)、便捷的服務(wù)體驗(yàn)，以科技之力為高質(zhì)量發(fā)展提質(zhì)增效。

“新時(shí)代·新基金·新價(jià)值”，站在高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，公募基金重任在肩、使命如磐。我們堅(jiān)信，只有堅(jiān)守“以投資者為本”的初心，才能真正行穩(wěn)致遠(yuǎn)。新征程上，嘉實(shí)基金愿與諸多優(yōu)秀同業(yè)一起，以更昂揚(yáng)的斗志、更開(kāi)闊的視野、更務(wù)實(shí)的行動(dòng)，服務(wù)好廣大投資者，共同推動(dòng)行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展新未來(lái)，為美好生活貢獻(xiàn)金融力量！

攜手共進(jìn)，不負(fù)時(shí)代、不負(fù)信賴！